野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 台积电产能目标2000kpcs

全球从43%升至2026年的野村远74%和2027年的65%，台积电产能目标2000kpcs，证券周期至年中心野村估计实际产出仅1800kpcs。高峰全球数据中心项目数从240个增至280个，推迟部署高峰在2027年之后才开始下行。数据野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，建设说明产能需求远超此前预期。达峰野村远 但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至年中心服务器市场增速大幅上调，高峰AI服务器从58%升至2026年的推迟78%和2027年的76%，